اگر قصد دارید در بازار فارکس به‌طور جدی فعالیت کنید، شناخت تفاوت‌های میان بروکرهای A Book و B Book یک ضرورت است. در این مقاله، به زبان ساده و کاربردی، به بررسی تفاوت‌ها، مزایا، معایب و نحوه عملکرد هر یک از این دو مدل می‌پردازیم تا بتوانید با آگاهی بیشتری نسبت به افتتاح حساب فارکس اقدام کنید.

A Book و B Book دقیقاً به چه معنا هستند؟

در ساده‌ترین تعریف، این دو اصطلاح نشان‌دهنده‌ی نحوه مدیریت سفارش‌های معاملاتی توسط بروکر هستند:

• A Book: بروکر سفارش‌های شما را به بازار واقعی یا تأمین‌کننده نقدینگی منتقل می‌کند (اصطلاحاً سفارش شما «هدج» می‌شود).
• B Book: بروکر طرف مقابل معامله‌ی شما قرار می‌گیرد؛ یعنی سود شما زیان بروکر و زیان شما سود بروکر محسوب می‌شود.

در ادامه این مفهوم را با جزئیات بیشتری بررسی خواهیم کرد.

بروکر A Book چگونه کار می‌کند؟

بروکر A Book که به آن STP (Straight Through Processing) یا ECN (Electronic Communication Network) نیز گفته می‌شود، سفارش‌های معاملاتی مشتریان را مستقیماً به بازار بین‌بانکی یا تأمین‌کنندگان نقدینگی (Liquidity Providers) منتقل می‌کند.

ویژگی‌های بروکر A Book:

• بروکر از معاملات مشتری سود نمی‌برد، بلکه از طریق اسپرد یا کمیسیون ثابت درآمد کسب می‌کند.
• هیچ تضاد منافع میان بروکر و تریدر وجود ندارد.
• سرعت اجرای معاملات بسیار بالا است.
• شفافیت قیمت‌ها بیشتر است، چون سفارش‌ها واقعاً در بازار اجرا می‌شوند.
• نوسانات اسپرد در زمان اخبار یا شرایط خاص بازار زیاد است.

مزایای A Book:

✅ ریسک بروکر صفر است؛ چون طرف مقابل معامله، نهاد مالی دیگری است.

✅ مناسب برای تریدرهای حرفه‌ای، اسکالپرها و الگوتریدرها.

✅ بدون ریکوت یا تأخیر زیاد در اجرا.

معایب A Book:

❌ هزینه معاملاتی ممکن است بیشتر باشد، چون اسپرد یا کمیسیون متغیر است.

❌ ممکن است سفارش در بازار پرنوسان با اسلیپیج اجرا شود.

بروکر B Book چگونه کار می‌کند؟

بروکر B Book سفارش‌های معاملاتی مشتریان را وارد بازار واقعی نمی‌کند، بلکه در داخل سیستم خودش نگه می‌دارد و به‌نوعی طرف مقابل معامله شما می‌شود. این یعنی اگر شما سود کنید، بروکر ضرر می‌کند و بالعکس.

ویژگی‌های بروکر B Book:

• بروکر از ضرر مشتری سود می‌برد و بالعکس.
• معمولاً اسپرد ثابت و بدون کمیسیون ارائه می‌دهد.
• معاملات درون شبکه داخلی بروکر انجام می‌شود.
• اجرای سفارش‌ها ممکن است با تأخیر، لغزش قیمت یا ریکوت همراه باشد.

مزایای B Book:

✅ اسپرد ثابت و در بسیاری موارد بدون کمیسیون.

✅ مناسب برای تریدرهای تازه‌کار یا با حجم معاملات پایین.

✅ معمولاً حداقل واریز اولیه پایین‌تری نسبت به A Book دارد.

معایب B Book:

❌ تضاد منافع شدید بین بروکر و تریدر وجود دارد.

❌ در صورت سودآوری زیاد، ممکن است با محدودیت مواجه شوید.

❌ احتمال دست‌کاری قیمت یا اجرای ضعیف سفارشات وجود دارد.

مدل ترکیبی (Hybrid): هم A Book هم B Book

امروزه بسیاری از بروکرها از مدل ترکیبی یا هیبریدی استفاده می‌کنند. یعنی:

• مشتریان تازه‌کار و کم‌سودده را در سیستم B Book نگه می‌دارند.
• مشتریان حرفه‌ای و سودآور را به تأمین‌کننده نقدینگی (A Book) متصل می‌کنند.

این کار باعث می‌شود بروکر بتواند با کنترل بهتر ریسک و افزایش سود، خدمات متنوع‌تری ارائه دهد. البته معمولاً کاربران از مدل مورد استفاده آگاه نمی‌شوند، مگر اینکه بروکر آن را به‌صراحت اعلام کند.

چگونه تشخیص دهیم بروکر A Book است یا B Book؟

در بیشتر موارد، بروکرها اطلاعات دقیقی درباره‌ی مدل معاملاتی خود منتشر نمی‌کنند. اما با بررسی برخی نشانه‌ها می‌توان تا حدودی به ماهیت آن‌ها پی برد:

اگر بروکری اسپردهای بسیار پایین، اجرای سریع، و اجازه استفاده از اسکالپ یا الگوتریدینگ را می‌دهد، احتمالاً از مدل A Book یا ترکیبی استفاده می‌کند.

کدام مدل بهتر است؟ A Book یا B Book؟

پاسخ به این سؤال بستگی به سبک معاملاتی، تجربه و اهداف شما دارد:

• اگر تازه‌کار هستید، با سرمایه کم شروع می‌کنید، و به‌دنبال اسپرد ثابت و سادگی هستید، ممکن است B Book گزینه مناسبی باشد.
• اگر تجربه دارید، اسکالپر هستید، یا با حجم بالا معامله می‌کنید، بروکر A Book یا ECN گزینه بهتری است.

در حالت کلی، بروکرهای A Book به دلیل شفافیت بیشتر و نبود تضاد منافع، برای فعالیت حرفه‌ای بلندمدت قابل‌اعتمادتر هستند.

نکاتی برای انتخاب بروکر مناسب

در انتخاب بروکر، صرفاً به A یا B بودن آن توجه نکنید. عوامل مهم‌تری نیز وجود دارد که باید در نظر گرفته شوند:

• رگولاتوری و مجوزهای معتبر
• پلتفرم معاملاتی مطمئن (مثل MT4/MT5)
• روش‌های واریز و برداشت سریع، به‌ویژه برای کاربران ایرانی
• پشتیبانی فارسی‌زبان
• شفافیت در اسپرد، کمیسیون و هزینه‌ها
• امکان استفاده از حساب دمو برای تمرین

قبل از افتتاح حساب فارکس، حتماً درباره‌ی بروکر موردنظر تحقیق کنید، نظرات کاربران را بخوانید، و ترجیحاً ابتدا با یک حساب دمو یا مبلغ کم فعالیت خود را شروع کنید.

جمع‌بندی

شناخت تفاوت بین بروکرهای A Book و B Book به شما کمک می‌کند تا درک بهتری از عملکرد پلتفرم معاملاتی خود داشته باشید. هر یک از این دو مدل مزایا و معایب خاص خود را دارند و انتخاب بین آن‌ها به سطح تجربه، استراتژی معاملاتی و اهداف مالی شما بستگی دارد.

در نهایت، فارغ از مدل عملکردی بروکر، آنچه اهمیت دارد، اعتبار، شفافیت، خدمات پشتیبانی و شرایط معاملاتی منصفانه است. اگر این معیارها در کنار مدل A Book یا B Book به‌درستی رعایت شوند، می‌توانید با اطمینان بیشتری وارد بازار شوید و معامله‌گری حرفه‌ای را آغاز کنید.