طلا هفته گذشته را با افزایش قابل توجهی آغاز کرد و توانست از مرز ۳۳۰۰ دلار عبور کند. این رشد عمدتا به تصمیم موسسه اعتبارسنجی «مودیز» بازمی‌گردد که رتبه اعتباری ایالات متحده را از AAA به AA1 کاهش داد. به گفته مودیز، دولت‌های مختلف آمریکا نتوانسته‌اند راهکاری موثر برای کنترل کسری بودجه و رشد سریع هزینه‌های بهره بدهی پیدا کنند. این موضوع، نگرانی درباره آینده مالی دولت آمریکا را افزایش داد و زمینه رشد قیمت طلا را فراهم کرد.

در کنار مسائل اقتصادی، تحولات ژئوپولیتیکی نیز به نفع طلا تمام شد؛ تشدید درگیری‌ها در غزه و توقف مذاکرات اوکراین و روسیه، فضای بازارها را به سمت ریسک‌گریزی سوق داد. سرمایه‌گذاران در چنین شرایطی ترجیح می‌دهند به دارایی‌های امنی مانند طلا روی بیاورند.

رشد فعالیت اقتصادی آمریکا، اصلاح موقت طلا را به‌دنبال داشت

در اواسط هفته، با انتشار آمارهای مثبت از اقتصاد آمریکا، طلا موقتا تا حوالی ۳۳۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد. گزارش موسسه «S&P Global» نشان داد که شاخص ترکیبی فعالیت اقتصادی در ماه مه از ۵۰.۶ به ۵۲.۱ رسیده و این موضوع به رشد موقت ارزش دلار منجر شد. همچنین، در این گزارش اشاره شد که فشارهای قیمتی در اقتصاد آمریکا مجددا در حال افزایش است.

با این حال اثر مثبت داده‌های اقتصادی دوام چندانی نداشت. تصویب لایحه مالیاتی و هزینه‌ای دونالد ترامپ در مجلس نمایندگان آمریکا بار دیگر نگاه‌ها را متوجه آینده مالی این کشور کرد. در همین حال، ترامپ از اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات از اتحادیه اروپا خبر داد که موجب نگرانی درباره رکود اقتصادی شد. در نتیجه، طلا بار دیگر به سمت بالا حرکت کرد و تا پایان هفته به بالای ۳۳۵۰ دلار رسید.

داده‌های تورمی و نشست فدرال رزرو در کانون توجه بازار

در هفته جاری، معامله‌گران منتظر انتشار آمار «سفارش کالاهای بادوام» و همچنین شاخص تورم «PCE» هستند. این شاخص، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم محسوب می‌شود. همچنین، صورت‌جلسه نشست اخیر فدرال رزرو نیز منتشر خواهد شد. اگر شاخص PCE فراتر از انتظار افزایش یابد، احتمال کاهش نرخ بهره در تابستان کاهش خواهد یافت و این می‌تواند به تقویت دلار و کاهش طلا منجر شود.

قرار است پس از تعطیلات روز یادبود (Memorial Day) سنا بررسی لایحه مالیاتی را آغاز کند. در صورت تصویب نهایی این لایحه بدون اصلاحات، نگرانی‌ها درباره تراز مالی دولت ادامه خواهد یافت. در همین حال اگر مذاکرات تجاری آمریکا با اتحادیه اروپا و ژاپن بی‌نتیجه بماند یا بحران خاورمیانه شدت گیرد، شرایط برای تداوم رشد طلا فراهم خواهد بود.

تثبیت xgh بالای ۳۳۰۰ دلار و نگاه به مقاومت‌های بالاتر

از منظر تکنیکال، طلا موفق شد در سه روز پایانی هفته گذشته بالاتر از میانگین متحرک ۲۰ روزه بسته شود. همچنین، شاخص RSI به محدوده ۶۰ نزدیک شده که نشانه‌ای از غلبه خریداران بر بازار است.

مقاومت‌های بعدی طلا در سطوح ۳۳۷۰، ۳۴۳۰ و ۳۵۰۰ دلار قرار دارند. در سوی مقابل، محدوده حمایتی ۳۲۹۰ تا ۳۳۰۰ دلار و در صورت کاهش بیشتر، سطوح ۳۲۵۰ و ۳۲۰۰ دلار می‌توانند سد افت قیمت شوند.